Финансовые ножницы: почему кредиты в России остаются дорогими, а вклады дешевеют

В 2026 г. российские банки создали для своих клиентов ситуацию «финансовых ножниц»: ставки по депозитам стремительно падают, в то время как стоимость кредитов остается на высоком уровне. По данным финансового эксперта Дмитрия Трепольского (Pronline), при ключевой ставке 15,5% доходность вкладов уже опустилась до 13,5%, а кредиты по-прежнему выдаются под 31%. Этот дисбаланс – не аномалия, а продуманная стратегия банков, направленная на максимизацию прибыли.

Как поясняет Трепольский, кредитные организации действуют по простому принципу: как можно быстрее удешевить привлечение средств (вклады) и как можно дольше сохранять высокую доходность от их размещения (кредиты). «Как только ЦБ намекает на смягчение политики, банки первыми реагируют снижением ставок по депозитам, чтобы сократить расходы. А вот с кредитами, основным источником дохода, они не спешат, пока есть спрос», – отмечает эксперт.

Высокая стоимость кредитов объясняется не только желанием заработать. По словам Трепольского, в цену займа закладываются значительные риски, которые банки видят в экономике. Даже при снижении ключевой ставки финансовая система по-прежнему ожидает роста просроченной задолженности.

Кроме того, на стоимость кредитования влияют и другие факторы. Во-первых, банкам необходимо создавать увеличенные резервы под каждый выданный кредит, что делает его дороже. Во-вторых, на балансах ещё остаются депозиты, привлеченные ранее под высокий процент. Чтобы компенсировать эти затраты, банки поддерживают высокие ставки по новым кредитам.

Именно на этой разнице в скорости изменения ставок банки и зарабатывают сверхприбыли, прогнозируемые на уровне 3,3–3,8 трлн руб. в 2026 г. Для россиян же наступил период контрастов.

Дмитрий Трепольский даёт ключевой совет: сейчас лучшее время, чтобы зафиксировать текущую высокую доходность по долгосрочным вкладам, пока ставки не снизились ещё сильнее.